2026年可能是独立AI模型厂商成败攸关的一年。德意志银行的分析师考克斯在写下这段话时，全球目光都聚焦在美国总统特朗普身上，他指示所有美国联邦机构立即停止与AI初创企业Anthropic的合作。Anthropic旗下的一款模型是目前唯一用于美国军方最敏感工作的人工智能模型，他们要求美国政府不得将其用于国内大规模监控及完全自主武器系统。
很快，Anthropic公司的担忧变成了现实。美国军方在AI的帮助下，从睡梦中抓走了委内瑞拉总统马杜罗，马杜罗差5秒就能逃脱，但最终还是成了美国人的阶下囚。接着，美军在短短两个小时内清除了伊朗政府的核心领导层。美国军方通过这些行动向世界展示了AI的强大能力。
考克斯注意到Anthropic在国防中的应用前景，美国国防部给Anthropic的合同金额为2亿美元。到目前为止，中国的AI大模型还没有单一客户的销售规模达到这个数字。经过几年的不断扩张，资本市场从一级到二级进行了大量投资，市场在2026年将要求AI及其交易网络交出切实可见的回报。
无论是两百多年前的工业革命，还是几十年前的电气自动化革命，以及现在的人工智能时代，都会经历幻灭、错位和不信任三个阶段，但最终都会进入一个生产力飞跃的新时代。2026年，AI进入了第一个幻灭期，目前无论是美国还是中国，主要是技术和早期精明者在使用AI。
2026年初上市的智谱和月之暗面，他们的主要收入来自B端用户和全球1%的特定用户。例如，月之暗面的Kimi通过智能体框架应用与开源模型结合，在技术玩家中广受欢迎。MiniMax更早出海，其海外市场收入占比超过70%，C端用户同样超过70%，主要用户仍是技术用户。
显然，AI尚未广泛应用于那些希望看到收入显著提升的企业高管。只有将AI整合进企业工作流程中，才能转化为企业的生产力，提高生产效率，并在财务损益表中体现出来。