进入年尾，中金公司计划通过换股方式吸收合并信达证券和东兴证券，这一“1+2”重整方案已提上日程。中金公司在19日晚间宣布正在筹划重大资产重组，并与两家目标公司签署了相关协议。自20日起，三方股票均停牌，预计不超过25个交易日。
这不是中金公司首次进行重组，早在2017年就曾收购中投证券并改名为中金财富证券。近年来，在券商并购频繁的背景下，中金公司也曾与银河证券传出合并传闻，但双方都发布了澄清公告。从股东背景看，这三家公司均为“汇金系”券商，中央汇金直接或间接持有它们的股份。
对于此次整合，有投行人士指出，主要是为了解决牌照过多、管理复杂的问题。与中金公司相比，东兴证券和信达证券规模较小，重组阻力相对较小。市场还关注这是否意味着“汇金系”券商整合拉开序幕。业内认为，“汇金系”券商牌照充足，后续整合空间较大，同类优化配置将是必然趋势。
中金公司表示，此次重组有助于加快建设一流投行，支持金融市场改革与证券行业高质量发展，力争在合并后实现规模经济和协同效应。交易采用换股吸收合并的方式，据测算，中金公司与东兴证券的换股比例约为0.33:1，与信达证券的换股比例约为0.51:1。
从规模和行业排名来看，中金公司是第一梯队券商，而东兴证券和信达证券则属于中小券商。根据最新财报数据，三家公司整合后的资产规模将达到约1.01万亿元，营收合计达到273.89亿元，净利润总额为95.2亿元。这一资产规模仅次于华泰证券，营收和净利润总规模也均排在行业前十位。
吸并两家券商后，“新中金”将如何进行业务整合？中金公司的传统优势在于投行业务，前三季度投行业务手续费净收入同比增长42.55%。信达证券和东兴证券则以零售经纪和自营业务见长，信达证券在破产重整等特殊资产投行领域具有优势，同时财富管理转型成效显著、债券承销实力较强。