隔夜原油市场出现了极为历史性的一幕：WTI5月合约交割在即，因为需求数据大降、存储难度陡增等问题，5月合约一路暴跌，接连跌穿从10美元到1美元九道整数位心理关口，在距收盘不到半小时前跌为负值，日内跌幅超过100%，临收盘前一度跌至-43美元/桶，最终收报-37.63美元/桶。
负数油价意味着：卖家愿意为了让买家接货，不仅原油不要钱，还愿意倒贴。
为什么会出现负油价
油价真的一文不值了吗？当然不是！这是一场罕见的“逼死多头”的大戏。
需求雪崩、存储无门
这一幕到底是如何产生的？
这要从期货本身说起。期货的本质意义是交易双方在未来某一时间交收一定数量的商品，商品可以是大豆、石油等实物商品，也可以是股票、债券等金融资产，期货是一份契约合同，期货市场则是一个投机市场，绝大部分期货交易者都不会接触到实物商品。
大多数期货在即将到期的时候，交易商可以选择平掉本期合同，然后购入下一期期货，在行业内称为“展期”。
正常情况下即将换月的两种期货合约的价差不会过大。但是这一次，WTI 5月合约和6月合约的价差已经超过9美元，
意味着期货合约从一个月滚动到下一个月，投资者若要保持相同的头寸，成本将增加45%，这十分罕见。
从时间上看，WTI 5月合约将在4月21日（北京时间22日凌晨02：30）进行交割，多数交易商会在4月16日-20日展期。
但在这个展期的关键时间点，一系列消息冲击了5月合约：
首先是及其疲弱的原油需求。最新研究数据显示，4月，全球原油需求将收缩约2900万桶/天，2020年全球石油需求将暴跌至创纪录的930万桶/日。两项数据对油价来说都是致命的打击。