电气设备板块在午后突然大涨，涨幅接近4%，收盘时涨停或涨幅超过10%的个股近30只。灿能电力涨停30%，亿能电力、众智科技、中能电气等股票也表现出色。
市场上传出一份署名为“瑞银”的预测报告，指出中国将开启持续十年的电力超级周期，三大主线蕴含投资机遇。据预测，2028年至2030年中国电力需求年增速将达到8%，比此前预估的4%翻了一倍，这标志着国内电力行业将进入一个长达5到10年的“超级周期”。
这份预测报告可能是引发电气设备板块大涨的主要原因。报告强调，电力需求的增长主要来自新质生产力、传统产业升级和居民消费升级三方面。新能源汽车与数据中心两大领域在未来五年内的新增用电量年均增速预计将超过15%。AI算力成为最迅猛的增长极，当前AI数据中心对电力需求的年增长贡献仅为0.4%，但到2028年这一比例将暴涨至2.3%。
此外，出口复苏与电气化浪潮也在同步发力。电子设备、高端装备等电力密集型产业出口增长贡献了1.4个百分点，新能源汽车生产与充电的电力需求未来五年的复合增速分别达到33%和39%。传统工业领域的“机器换人”以及居民端智能家居、户用充电桩的普及，进一步推动了电力需求从平稳增长转向刚性爆发。
面对激增的电力需求，供给端正在经历深刻的结构重塑。未来五年内，国内新能源发电量占比预计将从目前的31%跃升至50%以上。光伏和风电装机量需实现翻倍增长。然而，新能源发电的不稳定性催生了配套需求，抽水蓄能与锂电池储能构成的“风光储一体化”项目变得尤为重要。具备大规模新能源建设能力的企业与完成清洁化改造的火电企业将持续受益，而技术落后的老旧电厂则面临淘汰风险。
电力行业的强政策属性为超级周期提供了确定性支撑。国家在规划、资金、价格三方面构建全链条支持体系。电网升级成为政策发力的关键抓手，针对新能源集中在西北、用电需求集中在东部的“供需错配”，国家电网计划在未来三年内投资超过1.2万亿元建设特高压与智能电网。