2025年3月末，我国金融监管部门发布通知，自4月1日起，年化利率低于3%的消费贷产品被紧急叫停。这一政策调整不仅是对利率红线的设定，更反映了监管层对当前金融市场风险的深刻洞察与前瞻性防控。本文将从消费贷市场的乱象切入，深入剖析叫停低息消费贷的多重政策考量，分析其对银行体系、消费者行为及宏观经济的影响，并探讨如何在防风险与促消费之间寻求平衡。
2025年初，我国消费信贷市场经历了一场近乎疯狂的“利率跳水大赛”。各家银行为争夺市场份额，不断突破利率下限，从3.5%降至3.0%，再到2.8%、2.6%，个别银行甚至推出2.4%的超低利率，远低于央行公布的1年期贷款市场报价利率(LPR)。这种优惠的消费贷产品引发了套利狂潮，资金违规流向成为主要问题。社交媒体和网络平台上充斥着利用消费贷置换房贷、炒股、买黄金甚至炒币的攻略。北京居民杨峰通过多家银行申请消费贷，提取现金后置换了利率6%左右的商业房贷。面对银行监控，他采用多渠道倒腾的方式规避监管。这种操作并非个案，许多消费者利用消费贷与房贷利率“倒挂”的套利空间，将本应用于消费的资金违规流入房地产和投资领域。
银行在激烈竞争中对资金流向的监控形同虚设。江浙沪某银行人士杨磊坦言，客户如果提现并通过多手渠道流转，银行难以有效监控。部分资金通过复杂渠道流向融资保理项目，形成二次放贷，推升金融泡沫。这种现象与2008年美国次贷危机前的某些特征相似——贷款标准不断放松，资金流向难以追踪，风险在金融体系内悄然积聚。此外，低息消费贷使银行经营困境加剧。银行综合成本至少在3.0%以上，当消费贷利率降至2.4%-2.8%区间，多数银行实际上是在“赔本赚吆喝”。