近期，半导体板块的景气改善趋势有所放缓，但AI终端等创新产品的渗透率有望逐步提升。外部环境的变化可能影响相关政策和地缘形势。市场关注台积电可能对国内AI/GPU客户供应7nm及以下芯片的相关限制。美国众议院也向几家半导体设备公司发出信函，要求提供与中国销售相关的细节。这些事件使得自主可控的需求再度受到重视。
结合国内半导体产业链各环节的国产化情况，建议关注制造、设备、封测、材料以及先进制程芯片公司。同时，EDA/IP等核心环节也值得关注。在景气复苏的趋势下，投资者应重点关注业绩增长有望延续的企业，特别是科创指数和半导体指数的核心成分股。